الأسهم خيارات مقابل الوهمية الأسهم

بالنسبة إلى العديد من الشركات، فإن الطريق إلى ملكية الموظفين هو من خلال خطة ملكية رسمية للموظفين مثل خطة شراء الأسهم، خطة 401 كيلو، خيار الأسهم، أو خطة شراء الأسهم للموظفين إسبس خطة شراء الأسهم المنظمة مع فوائد ضريبية محددة ولكن بالنسبة للآخرين، وهذه الخطط، بسبب التكلفة، والمتطلبات التنظيمية والاعتبارات المؤسسية، أو غيرها من القضايا لن يكون أفضل تناسب الشركات الأخرى قد يكون واحد أو أكثر من هذه الخطط ولكن ترغب في استكمال لهم لبعض الموظفين مع آخر نوع من خطة لهذه الشركات، الأسهم الوهمية وحقوق الأسهم الأسهم قد تكون جذابة جدا. هناك عدد من الحالات التي قد تدعو إلى واحد أو أكثر من هذه الخطط. المالك الشركة s ترغب في تقاسم القيمة الاقتصادية للإنصاف، ولكن ليس لا يمكن للشركة تقديم أنواع تقليدية من خطط الملكية بسبب قيود الشركات، كما هو الحال، على سبيل المثال، مع شركة ذات مسؤولية محدودة، شركاء أو شركة فردية، أو شركة S تعنى بقاعدة 100 مالك. والشركة لديها بالفعل خطة ملكية تقليدية، مثل خطة شراء الأسهم، ولكنها ترغب في تقديم حوافز إضافية للأسهم، ربما من دون توفير المخزون نفسه، إلى موظفين مختارين. وقد اعتبرت قيادة الشركة خطط أخرى ولكن وجدت قواعدها تقييدية جدا أو تكاليف التنفيذ مرتفعة جدا. الشركة هي تقسيم شركة أخرى، ولكن يمكن أن تخلق قياس قيمة أسهمها ويريد الموظفين أن يكون لها حصة في ذلك على الرغم من أن هناك لا توجد مخزون فعلي. الشركة ليست شركة - بل هو مؤسسة غير ربحية أو الحكومة التي مع ذلك يمكن أن تخلق نوعا من القياس الذي يحاكي نمو الأسهم التي ترغب في استخدامها كأساس لخلق مكافأة الموظف. وهذه المادة توفر نظرة عامة موجزة عن تصميم وتنفيذ والمحاسبة والتقييم والضرائب والقضايا القانونية لأربعة أنواع من الخطط التي تغطي لا ينبغي إنشاء أي من هذه الخطط دون المشورة التفصيلية س و مستشار قانوني ومالي مؤهل تقاسم الأسهم هو خطوة رئيسية ينبغي النظر فيها بدقة ودقة. الأسهم المالية. الأسهم فانتوم هو مجرد وعد لدفع مكافأة في شكل ما يعادل إما قيمة أسهم الشركة أو الزيادة في تلك القيمة على مدى فترة من الزمن على سبيل المثال، يمكن للشركة أن تعد ماري، موظفها الجديد، أنها سوف تدفع لها مكافأة كل خمس سنوات مساوية للزيادة في قيمة الأسهم للشركة مرات بعض النسبة المئوية من إجمالي الرواتب في تلك المرحلة أو يمكن أن وعد لدفع لها مبلغا مساويا لقيمة عدد ثابت من الأسهم المحددة في وقت وعد يتم استخدام حقوق الملكية الأخرى أو صيغ التخصيص وكذلك الضرائب من المكافأة سيكون مثل الكثير من أي مكافأة نقدية أخرى - يتم فرض ضريبة على الدخل العادي في الوقت الذي يتم فيه استلام خطط الأسهم فانتوم ليست مؤهلة للضرائب، وبالتالي فإنها لا تخضع لنفس القواعد مثل إسوبس وخطط 401 k، شريطة أن لا تغطي مجموعة واسعة من الموظفين إذا هم تفعل، فإنها يمكن أن تخضع لقواعد إريسا انظر أدناه على عكس السارس، قد تعكس الأسهم الوهمية أرباح الأسهم وانقسامات الأسهم يتم إجراء فانتوم المدفوعات الأسهم عادة في تاريخ محدد سلفا. الأسهم تقدير حقوق الملكية الفكرية. تقدير الأسهم ريال سار هو مثل الكثير الأسهم الوهمية، إلا أنه يوفر الحق في المعادل النقدي للزيادة في قيمة عدد معين من الأسهم على مدى فترة زمنية محددة كما هو الحال مع الأسهم الوهمية، وهذا عادة ما تدفع نقدا، ولكن يمكن أن تدفع في الأسهم سار في كثير من الأحيان يمكن يتم ممارستها في أي وقت بعد الحصول على السندات غالبا ما يتم منحها جنبا إلى جنب مع خيارات الأسهم إما إسو أو المكاتب الإحصائية الوطنية للمساعدة في تمويل شراء الخيارات و أو دفع الضرائب إذا كان أي مستحق عند ممارسة الخيارات هذه سارس في بعض الأحيان تسمى جنبا إلى جنب SARS. One من المزايا الكبيرة لهذه الخطط هي مرونتها ولكن هذه المرونة هي أيضا أكبر تحد لها لأنها يمكن أن تكون مصممة في العديد من الطرق، العديد من القرارات تحتاج إلى أن يتم حول قضايا مثل ث هو الحصول على كم، قواعد الاستحقاق، مخاوف السيولة، القيود المفروضة على بيع الأسهم عند تسوية الجوائز في الأسهم، الأهلية، حقوق التوزيع المؤقت للأرباح، والحقوق في المشاركة في حوكمة الشركات إن وجدت. بالنسبة لكل من الأسهم الوهمية والسهم، والموظفين عندما يتم ممارسة الحق في الاستحقاق في هذه المرحلة، فإن قيمة الجائزة، مطروحا منها أي مبلغ مدفوع مقابلها هناك عادة، لا تخضع للضريبة كدخل عادي للموظف وتكون قابلة للخصم من قبل صاحب العمل إذا تم تسديد الجائزة في أسهم كما قد يحدث مع سار، فإن مبلغ الربح خاضع للضريبة في ممارسة، حتى لو لم يتم بيع الأسهم أي أرباح لاحقة على أسهم خاضعة للضريبة كأرباح رأس المال. المسائل المالية. يجب على الشركة تسجيل رسوم التعويض على بيان الدخل حيث تزيد مصلحة الموظف في الجائزة من تاريخ تقديم المنحة إلى أن يتم دفع الجائزة تسجل الشركة قيمة النسبة المئوية للأسهم الموعودة أو الزيادة في قيمة األسهم، يتم تصنيفها على مدى فترة الجائزة في كل سنة، يتم تعديل القيمة لتعكس الحصة النسبية اإلضافية للجائزة التي حصل عليها الموظف، زائد أو ناقص أي تسويات للقيمة ناشئة عن ارتفاع انخفاض سعر السهم على عكس المحاسبة عن خيارات األسهم المتغيرة، حيث يتم إطفاء األتعاب فقط على مدى فترة استحقاق، مع مخزون فانتومي و سارس، يتم تحصيل الرسوم خالل فترة االستحقاق، وبعد الحصول على جميع الزيادات اإلضافية في أسعار األسهم، تحدث عندما يكون الاستحقاق ناجما عن حدث أداء مثل هدف الربح في هذه الحالة، يجب على الشركة تقدير المبلغ المتوقع المكتسب بناء على التقدم المحرز نحو الهدف المعالجة المحاسبية هي أكثر تعقيدا إذا كان الاستحقاق يحدث تدريجيا الآن كل شريحة من المكتسبة يتم التعامل مع الجوائز على أنها جائزة منفصلة يتم تخصيص التقدير لكل جائزة بالتناسب مع الوقت الذي يتم كسبها. إذا تم تسوية جوائز الأسهم أو الوهمية الأسهم في الأسهم، ومع ذلك، أس العد يختلف إلى حد ما يجب على الشركة استخدام صيغة لتقدير القيمة الحالية للجائزة في المنحة، وإجراء تعديلات على القضايا المتوقعة. المصادقة. إذا كانت الخطة تهدف إلى الاستفادة من معظم أو جميع الموظفين بطرق مماثلة للخطط المؤهلة مثل إسوبس أو 401 ك خطط، وأنه يلغي بعض أو كل الدفع حتى بعد إنهاء، فإنه يمكن اعتبار خطة إريسا بحكم الأمر الواقع إريسا دخل التقاعد التقاعد وقانون الأمن لعام 1974 هو القانون الاتحادي الذي يحكم خطط التقاعد لا يسمح الخطط غير المؤهلة للعمل مثل خطط مؤهلة، وبالتالي فإن الخطة يمكن أن يحكم غير قانوني وبالمثل، إذا كان هناك تخفيض صريح أو ضمني في التعويض للحصول على الأسهم الوهمية، يمكن أن يكون هناك قضايا الأوراق المالية المعنية، وعلى الأرجح متطلبات الكشف لمكافحة الغش خطط الأسهم فانتوم مصممة فقط بالنسبة لعدد محدود من الموظفين، أو كمكافأة لمجموعة أوسع من الموظفين التي تدفع سنويا على أساس قياس حقوق الملكية، من المرجح أن تجنب هذه lms. Planning القضايا. العدد الأول هو معرفة كم الأسهم الوهمية لإعطاء يجب الحرص على تجنب إعطاء الكثير من المشاركين في وقت مبكر وعدم ترك ما يكفي للموظفين في وقت لاحق ثانيا، يجب أن تكون قيمة أسهم الشركة في وطريقة حذرة الثالثة، والضرائب والتنظيمية قد تجعل الأسهم الوهمية أكثر خطورة مما يبدو يبدو النقدية المتراكمة لدفع الفائدة قد تخضع لضريبة الأرباح المتراكمة الزائدة على فرض ضريبة على الكثير من المال في الاحتياط وعدم استخدامه لرجال الأعمال إذا تم تخصيص الأموال جانبا، قد تحتاج إلى فصلها إلى ثقة الحاخام أو الثقة العلمانية للمساعدة في تجنب التسبب في دفع الموظفين إلى دفع الضريبة على المنفعة عندما يتم وعدها بدلا من دفع وأخيرا، إذا كان المقصود من الخطة أن تستفيد أكثر من الموظفين الرئيسيين ویعطل بعض أو کل المدفوعات حتی بعد انتھاء الخدمة أو التقاعد، یمکن اعتبارھا خطة إريسا بحکم الأمر الواقع إريسا قانون دخل الموظفین وقانون التقاعد لعام 1974 ھو القانون الاتحادي الذي یحکم التقاعد خططنا. الخطوة. لدينا مرتين شهريا تحديث ملكية الموظف تبقي لكم على رأس الأخبار في هذا المجال، من التطورات القانونية لكسر research. Our كتاب على الأسهم فانتوم، سارس، وغيرها من جوائز الأسهم. للعديد من الشركات، وخيارات الأسهم ، إسبس، أو إسوبس ليست خطط الأسهم الوحيدة للنظر بدلا من ذلك، الأسهم الوهمية، الأسهم حقوق التقدير سار، وجوائز الأسهم المقيدة، وحدات الأسهم المقيدة، وجوائز الأداء، أو شراء الأسهم المباشرة هي جزء أساسي من استراتيجيات التعويض لدينا كتاب الأسهم البدائل الأسهم المقيدة، جوائز الأداء، فانتوم الأسهم، سارس، وأكثر يجمع مجموعة من وثائق خطة عينة المقدمة في شكل رقمي لتتمكن من استخدامها مع ثمانية فصول حول ما هي بدائل الخطة، وكيفية عملها، وكيفية الجمع بينها، و القضايا القانونية والمحاسبية التي ترفع. شارك هذه الصفحة. التوفير إلى الوهمية الأسهم و SARS. Although مكافأة الموظفين مع أسهم الشركة يمكن أن توفر العديد من الفوائد لكل من الموظفين وأرباب العمل، هناك أوقات عندما مخاوف قانونية أو عدم الرغبة في إصدار أسهم إضافية أو تحويل السيطرة الجزئية على الشركة لموظف يمكن أن يسبب الشركات لاستخدام شكل بديل من التعويض الذي لا يتطلب إصدار أسهم الأسهم الفعلية فانتوم خطط الأسهم وتقدير الأسهم حقوق سارس هي نوعان من خطط الأسهم التي لا حقا استخدام الأسهم على الإطلاق، ولكن لا يزال مكافأة الموظفين مع التعويض الذي يرتبط أداء الشركة الأسهم. فانتوم الأسهم المعروف أيضا باسم الأسهم الظل، وهذا النوع من خطة الأسهم يدفع جائزة نقدية للموظف الذي يساوي عدد محدد أو جزء من أسهم الشركة سعر السهم الحالي يتم عادة تتبع مبلغ الجائزة في شكل وحدات افتراضية تعرف باسم أسهم فانتوم التي تحاكي سعر السهم هذه الخطط موجهة عادة إلى كبار والمديرين التنفيذيين والموظفين الرئيسيين ويمكن أن تكون مرنة جدا في nature. Form والبنية هناك نوعان رئيسيان من خطط الأسهم الوهمية تقدير خطط فقط د o عدم إدراج قيمة األسهم األساسية الفعلية نفسها، وقد ال تدفع إال قيمة أي زيادة في سعر سهم الشركة على مدى فترة معينة من الزمن تبدأ في تاريخ منح الخطة. وتقدر خطط القيمة الكاملة قيمة كل من قيمة المخزونات الأساسية وكذلك أي تقدير كلا النوعين من الخطط يشبه الخطط غير المؤهلة التقليدية في العديد من النواحي، لأنها يمكن أن تكون تمييزية في الطبيعة، كما أنها عادة ما تكون عرضة لخطر كبير من المصادرة التي تنتهي عندما يتم دفع الفائدة فعلا للموظف، في الوقت الذي يعترف الموظف الدخل للمبلغ المدفوع ويمكن لصاحب العمل أن تأخذ خصم. خطط الأسهم فانتوم كثيرا ما تحتوي على جداول الاستحقاق التي تقوم على إما الحيازة أو تحقيق بعض الأهداف أو المهام كما هو مشمول في ميثاق الخطة هذه الوثيقة تملي أيضا ما إذا كان المشاركون سوف يحصلون على مكافئات نقدية تتطابق مع أرباح الأسهم أو أي نوع من حقوق التصويت تقوم بعض الخطط أيضا بتحويل وحداتها الوهمية إلى كتوال الأسهم في وقت الدفع من أجل تجنب دفع الموظف نقدا على عكس الأنواع الأخرى من خطط الأسهم، وخطط الأسهم الوهمية ليس لديها ميزة ممارسة، في حد ذاتها أنها تمنح فقط المشارك في الخطة وفقا لشروطه ومن ثم تمنح إما نقدا أو مبلغا معادلا إلى مخزون فعلي عند اكتمال الاستحقاق. المزايا والعيوب يمكن لخطط الأسهم فانتوم تقديم التماس لأرباب العمل لعدة أسباب على سبيل المثال، يمكن لأصحاب العمل استخدامها لمكافأة الموظفين دون الحاجة إلى تحويل جزء من الملكية إلى المشاركون لهذا السبب، يتم استخدام هذه الخطط في المقام الأول من قبل الشركات المقيدة بشكل وثيق على الرغم من أنها تستخدم من قبل بعض الشركات المتداولة بشكل عام وكذلك أيضا، مثل أي نوع آخر من خطة الأسهم الموظفين، يمكن أن الخطط الوهمية أن تشجع على تحفيز الموظفين وحيازة، و يمكن أن تثني الموظفين الرئيسيين عن مغادرة الشركة باستخدام شرط الأصفاد الذهبية. يمكن للموظفين الحصول على فائدة لا تتطلب مخزون أولي من النقد أي من أي نوع، وكذلك لا يسبب لهم زيادة الوزن مع أسهم الشركة في محافظهم الاستثمارية المدفوعات النقدية الكبيرة التي يجب على أرباب العمل يجب أن تجعل للموظفين، ومع ذلك، يتم دائما فرض ضرائب كدخل عادي إلى المتلقي ويمكن أن تعطل التدفق النقدي للشركة في بعض الحالات يمكن أن تكون المسؤولية المتغيرة التي تأتي مع التذبذب الطبيعي في سعر سهم الشركة عائقا على الميزانية العمومية للشركات في كثير من الحالات يجب على الشركات أيضا الكشف عن حالة الخطة لجميع المشاركين على أساس سنوي وقد تحتاج إلى توظيف وهو مقيم مستقل لتقيم بشكل دوري حقوق السحب الخاصة ب plan. Stock حقوق التقدير كما يوحي الاسم، فإن هذا النوع من تعويضات الأسهم يمنح المشاركين الحق في تقدير سعر أسهم شركاتهم، ولكن ليس الأسهم نفسها سارس تشبه خيارات الأسهم غير المؤهلين في العديد من مثل كيف تخضع للضريبة، ولكن تختلف بمعنى أن أصحاب خيارات الأسهم يتم منحهم بالفعل أسهم من الأسهم التي يجب عليهم بيع ثم استخدام جزء من العائدات لتغطية المبلغ الذي منحت أصلا على الرغم من أن يتم منح سار أيضا دائما في شكل أسهم الفعلية من الأسهم، وعدد الأسهم المقدمة يساوي فقط مبلغ الدولار من المكسب أن المشارك لديه أدركت بين المنحة ومواعيد التمرين. كما هو الحال في العديد من الأشكال الأخرى من التعويضات الأسهم سار قابلة للتحويل وغالبا ما تخضع لأحكام الاسترداد الشروط التي بموجبها الشركة قد استعادة بعض أو كل الدخل الذي يتلقاه الموظفون في إطار الخطة، مثل إذا كان الموظف يذهب للعمل لمنافس في غضون فترة زمنية معينة أو تصبح الشركة معسرة كما يتم منح سارس في كثير من الأحيان وفقا لجدول الاستحقاق التي ترتبط بأهداف الأداء التي وضعتها الشركة. التعريفات سارس تعكس أساسا خيارات الأسهم غير المؤهلة نسو في كيفية تخضع للضريبة لا توجد أية عواقب ضريبية من أي نوع في تاريخ المنح أو عند منحها يجب على المشاركين الاعتراف بالدخل العادي على تنتشر في ممارسة الرياضة، ومعظم أرباب العمل سوف حجب ضريبة الدخل الاتحادية التكميلية من 25 أو 35 للثرياء جدا جنبا إلى جنب مع الضرائب الحكومية والمحلية والضمان الاجتماعي والرعاية الطبية العديد من أرباب العمل أيضا حجب هذه الضرائب في شكل أسهم على سبيل المثال، فقط إعطاء عدد معين من الأسهم وحجب ما تبقى لتغطية ضريبة الرواتب الإجمالية كما هو الحال مع المكاتب الإحصائية الوطنية، فإن مبلغ الدخل الذي يتم الاعتراف به عند ممارسة ثم يصبح أساس التكلفة للمشاركين لحساب الضريبة عند بيع الأسهم. المزايا والعيوب ذي توضح الأمثلة السابقة لماذا سارس تجعل من السهل على الموظفين لممارسة حقوقهم وحساب مكاسبهم أنها لا تضطر إلى وضع أمر بيع في ممارسة من أجل تغطية مبلغ أساسها كما هو الحال مع منح خيار الأسهم التقليدية سارز لا تدفع أرباحا، ومع ذلك، والحاصلون لا يحصلون على حقوق التصويت. الموظفون مثل سارس لأن قواعد المحاسبة بالنسبة لهم هي الآن أكثر ملاءمة بكثير مما كانت عليه في الماضي أنها تتلقى في المعالجة المحاسبية الثابتة بدلا من المتغير ويتم التعامل معها في نفس الطريقة تقريبا كما خطط الخيارات الأسهم التقليدية ولكن يتطلب سارس إصدار عدد أقل من أسهم الشركة، وبالتالي، تمييع سعر السهم أقل من خطط الأسهم التقليدية ومثل جميع أشكال أخرى من التعويض الأسهم يمكن للسهم أيضا أن تساعد على تحفيز الموظفين والاحتفاظ بهم. الخط السفلي فانتوم الأسهم والسهم توفر أرباب العمل وسيلة لتوفير التعويض المرتبط بالأسهم للموظفين دون الحاجة إلى التخفيف المادي مخزوناتهم على الرغم من أن هذه البرامج لديها بعض القيود، يتوقع النقاد الصناعة أن كلا من المرجح أن تصبح أنواع الخطط أكثر انتشارا في المستقبل لمزيد من المعلومات حول هذه الخطط، استشر ممثل الموارد البشرية أو المستشار المالي. استطلاع أجرته مصلحة الولايات المتحدة لإحصاءات العمل للمساعدة في قياس الوظائف الشاغرة. جمع البيانات من أرباب العمل. الحد الأقصى مبلغ الأموال التي يمكن للولايات المتحدة الاقتراض تم إنشاء سقف الديون تحت ليبرتي الثاني بو و معدل الفائدة الذي تقوم مؤسسة الإيداع بإقراض الأموال المحفوظة في مجلس الاحتياطي الاتحادي إلى مؤسسة إيداع أخرى. 1 قياس إحصائي لتشتت العائدات لمؤشر أمن أو سوق معين يمكن قياس التقلب إما. مرت في عام 1933 كما القانون المصرفي، الذي يحظر على البنوك التجارية من المشاركة في الاستثمار. الرواتب غير الزراعية يشير إلى أي وظيفة خارج المزارع والأسر الخاصة والقطاع غير الربحي مكتب الولايات المتحدة للعمل. فانتوم الأسهم مركز المعرفة. القيمة الكاملة مقابل فانتوم الأسهم أوبتيونس. مصطلح الوهمية الأسهم يمكن أن تستخدم لوصف فئة واسعة من خطط الحوافز طويلة الأجل التي تعادل قيمة لأداء قيمة الأسهم الشركة ويمكن أيضا أن تستخدم لوصف خطة محددة ما إذا كانت خطة القيمة الكاملة أو فانتوم الأسهم الخيار خطة القيمة الكاملة افترض أن قيمة أسهم الشركة يتم تحديدها لتكون 7 للسهم الواحد إذا كان الموظفون يتلقون أسهم القيمة الكاملة في خطة الأسهم الوهمية للشركة سوف تحصل على قيمة 7 زائد أو ناقص أي تقدير عليه وبالتالي، إذا نما سعر سهم الشركة لتكون قيمتها 15 للسهم الواحد في تاريخ الاستحقاق فإن الموظفين الحصول على 15 عن كل سهم كانوا مملوكة. فانتوم الأسهم الخيار خطة بسو تم تصميم هذا النهج لتقليد خطة خيار الأسهم وهكذا، مع المثال المذكور أعلاه، فإن كل وحدة 7 تمنح للموظفين سوف تنتج فقط قيمة إذا ارتفع سعر السهم فوق 7 وبعبارة أخرى، فإن الموظفين في يوم واحد الحصول على التقدير فوق سعر الإصدار إذا كان الاسترداد حدث في 15 موظفا سوف يحصلون على 8 لهذا السبب يشار إلى هذا النوع من البرامج أحيانا باسم "تقدير فقط" أو "خطة حقوق تقدير الأسهم" ومن الجدير بالذكر أن سعر بدء أو إصدار بسو ليس بالضرورة أن يساوي سعر السهم الفعلي أي 7 انها على ما يرام تماما لضبط سعر البدء أدناه أو أعلى هذه القيمة على سبيل المثال 5 أو 10.Both أنواع من الخطط تحظى بشعبية الشركة الراعية النظر في القصد من الخطة عندما تشو هل تسعى الشركة إلى مكافأة الموظفين على المساهمات السابقة لنمو الشركة أو فقط للاشتراكات المستقبلية هل تقوم الشركة بإحضار بعض الموظفين على المدى الطويل إلى الخطة أم أن جميع المشاركين جدد نسبيا مع الشركة هل تريد الشركة من الموظفين التركيز على الحفاظ على القيمة أو فقط على قيمة القيمة. يمكن بسهولة تصميم خطة للسماح لكلا النوعين من المنح في هذه الحالة يمكن للشركة أن تمنح بعض الموظفين وحدات القيمة الكاملة في حين يحصل آخرون على بسو بدلا من ذلك، يمكن للموظفين الحصول على مزيج من الاثنين معا. إكمال عملية بسيطة لتحديد النوع الصحيح من خطة الحوافز طويلة الأجل لشركتك انقر هنا. لماذا على المدى الطويل المسائل تقاسم القيمة. للتعلم لماذا تقاسم القيمة مع أولئك الذين يدفعون النمو أمر بالغ الأهمية لاستراتيجية الأجور الخاصة بك، تحميل و قراءة تقريرنا اليوم. اقرأ على التحدث مع فانتوم الأسهم خبير الآن اتصل 888 703-0080 أو استكمال نموذج الاتصال بنا. اتصل بنا اليوم. 2014 - بويرد بي فيسيونلينك جميع الحقوق محفوظة.